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全球化、多元化成澳门金沙网上游戏网站新趋势 工银印度市场基金配置价值突出

http://fund.591hx.com 2018年05月18日 16:29:28 中国基金网

今年以来全球市场波动性加剧,美股高频反转颠覆了华尔街老兵的澳门金沙网上游戏网站策略,其剧烈震荡也波及全球。专业机构指出,在通胀可能回升、美国加息或超预期、贸易摩擦加剧等因素影响下,市场高波动性预计下半年将延续,全球化、多元化配置有利于优化澳门金沙网上游戏网站组合、防御波动,成为澳门金沙网上游戏网站理财新趋势。

Wind数据统计,截至5月16日,标普500指数今年以来已有32个交易日波幅达到或超过1%,而2017年全年只有8天。“指数基金之父”、Vanguard创始人Jack Bogle今年4月就曾表示,当前股市的波动机制是不可思议的,在其66年的职业生涯中,从未见过如此大的波动性。在此背景下,瑞银集团建议客户扩大收益来源并使其澳门金沙网上游戏网站组合多元化,其策略师同时建议澳门金沙网上游戏网站者以长期澳门金沙网上游戏网站理念进行澳门金沙网上游戏网站,为波动性较高的环境做好准备。

事实上,“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的道理如此浅显,从资产配置的角度,多元化配置低相关性资产更有利于分散风险。根据马科维茨的资产组合理论,在资产配置工具中加入一项与现有资产相关度低、但复合回报高的资产后,可以有效分散风险,且并不降低收益。从过去10年数据来看,MSCI印度与沪深300日收益率相关性为0.27,对于中国澳门金沙网上游戏网站者来说,印度市场是一个非常理想的配置资产。根据中信证券研究,以可操作性方式模拟同时配置A股、港股、印股和美股四个市场的组合,结果显示非常有助于提高组合的稳健性和盈利概率。

而从市场增长潜力来看,以印度为代表的新兴经济体已成为当前全球资产配置的优选。海通证券研究发现,回顾1987年MSCI新兴市场指数发布以来在美国加息周期中表现,新兴市场多相对强于发达市场,新兴市场与发达市场间平均约7年进行一次风格转换,目前风格转向新兴市场才两年,根据历史情况,这一趋势可能仍能持续。对于中国澳门金沙网上游戏网站者,印度股市是最大且最重要的海外新兴市场,其股市风险收益比最高。中信证券研究报告显示,从近5年年化收益率来看,MSCI印度指数年化收益率达8.08%,大幅领先于南非、俄罗斯和巴西;从近5年年化波动率和最大回撤来看,MSCI印度指数亦大幅小于上述新兴国家。长期来看,较低的人力成本、充沛的劳动力供给、改革和经济增长预期等多重因素均支持印度股市的长期上升趋势。

业内人士认为,无论是从组合的相关性还是从回报预期来看,印度股市都可作为优质的长期配置市场。正在发行的工银瑞信印度市场基金(人民币份额:164824,美元份额:005801)是目前国内澳门金沙网上游戏网站印度最为可行、便利、低成本的渠道,也是国内首只主要澳门金沙网上游戏网站于印度市场的公募基金。该产品通过优选全球20多个交易所与印度相关的ETF基金,以数量化的方法形成澳门金沙网上游戏网站组合,力争对印度市场走势实现有效跟踪,期望通过国际化、多元化组合来优化资产配置的理性澳门金沙网上游戏网站者,可重点关注。


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